{"id":19324,"date":"2025-07-31T22:32:36","date_gmt":"2025-07-31T22:32:36","guid":{"rendered":"https:\/\/contarotacoes.com\/?p=19324"},"modified":"2025-07-31T22:32:36","modified_gmt":"2025-07-31T22:32:36","slug":"tata-motors-adquire-iveco-group-criando-em-conjunto-um-ator-global-no-setor-dos-veiculos-comerciais","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/contarotacoes.com\/?p=19324","title":{"rendered":"TATA MOTORS ADQUIRE IVECO GROUP, CRIANDO, EM CONJUNTO, UM ATOR GLOBAL NO SETOR DOS VE\u00cdCULOS COMERCIAIS"},"content":{"rendered":"<p style=\"text-align: justify;\"><strong>A uni\u00e3o re\u00fane capacidades complementares, alcance global e uma vis\u00e3o estrat\u00e9gica comum para impulsionar o crescimento a longo prazo e gerar um valor significativo<\/strong><strong style=\"font-size: 16px;\">\u00a0<\/strong><\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><strong>O Conselho de Administra\u00e7\u00e3o do Iveco Group recomenda a oferta p\u00fablica volunt\u00e1ria em dinheiro da Tata Motors pelas a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias do Iveco Group. A conclus\u00e3o da oferta est\u00e1 condicionada \u00e0 separa\u00e7\u00e3o do neg\u00f3cio de defesa do Iveco Group<\/strong><em>\u00a0<\/em><\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">O Iveco Group N.V. (&#8220;Iveco Group&#8221; ou &#8220;Iveco&#8221;) (EXM: IVG), l\u00edder europeu em ve\u00edculos comerciais e mobilidade, e a Tata Motors Limited (&#8220;Tata Motors&#8221;) (NSE: TATAMOTORS), l\u00edder mundial no sector autom\u00f3vel, anunciam que chegaram a um acordo para criar um grupo de ve\u00edculos comerciais com o alcance, a carteira de produtos e a capacidade industrial para ser um campe\u00e3o mundial neste sector din\u00e2mico.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">A oferta p\u00fablica de aquisi\u00e7\u00e3o volunt\u00e1ria recomendada prevista (a \u201cOferta\u201d) ser\u00e1 efetuada pela TML CV Holdings PTE LTD ou por uma nova sociedade de responsabilidade limitada a ser constitu\u00edda ao abrigo da legisla\u00e7\u00e3o holandesa (o \u201cOfertante\u201d), que ser\u00e1 detida a 100%, direta ou indiretamente, pela Tata Motors. A conclus\u00e3o da oferta est\u00e1 dependente, <em>entre outros fatores<\/em>, da separa\u00e7\u00e3o das atividades de defesa da Iveco e, como tal, a oferta p\u00fablica incide sobre todas as a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias emitidas pelo Iveco Group ap\u00f3s a separa\u00e7\u00e3o dessas atividades, a um pre\u00e7o de 14,1 euros (com dividendos, excluindo quaisquer dividendos distribu\u00eddos em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 venda do neg\u00f3cio de defesa) por a\u00e7\u00e3o em numer\u00e1rio (o \u201cPre\u00e7o da Oferta\u201d). A Oferta representa uma contrapartida total de aproximadamente 3,8 mil milh\u00f5es de euros para o Iveco Group, excluindo a atividade de defesa da Iveco e o produto l\u00edquido da separa\u00e7\u00e3o da atividade de defesa.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><strong>Destaques da Oferta<\/strong><\/p>\n<ul style=\"text-align: justify;\">\n<li>O Pre\u00e7o da Oferta, juntamente com o dividendo extraordin\u00e1rio estimado a ser distribu\u00eddo aos acionistas em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 venda do neg\u00f3cio de defesa (assumido em EUR 5,5-6,0 por a\u00e7\u00e3o), representa um pr\u00e9mio de\n<ul>\n<li>Um acr\u00e9scimo de 22%-25% em rela\u00e7\u00e3o ao pre\u00e7o m\u00e9dio ponderado pelo volume nos tr\u00eas meses at\u00e9 17 de julho de 2025, de 16,02 euros (antes de qualquer especula\u00e7\u00e3o sobre uma poss\u00edvel oferta)<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<li>O Pre\u00e7o da Oferta tamb\u00e9m representa:\n<ul>\n<li>Um acr\u00e9scimo de 34%-41% com base no pre\u00e7o m\u00e9dio ponderado em volume para o per\u00edodo de tr\u00eas meses at\u00e9 17 de julho de 2025 de 16,02 EUR (antes de qualquer especula\u00e7\u00e3o em torno de uma poss\u00edvel oferta), ap\u00f3s dedu\u00e7\u00e3o do dividendo extraordin\u00e1rio estimado de 5,5-6,0 EUR por a\u00e7\u00e3o acima mencionado<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<li>O dividendo extraordin\u00e1rio estimado de 5,5-6,0 EUR por a\u00e7\u00e3o baseia-se no valor da empresa de 1,7 mil milh\u00f5es de EUR para a venda da atividade de defesa e continua sujeito a ajustamentos de conclus\u00e3o. Para mais informa\u00e7\u00f5es, consulte a Sec\u00e7\u00e3o E do Documento de Oferta, que ser\u00e1 publicado de acordo com a legisla\u00e7\u00e3o aplic\u00e1vel, e o comunicado de imprensa relacionado com a venda do neg\u00f3cio da defesa<\/li>\n<li>O Conselho de Administra\u00e7\u00e3o do Grupo Iveco (o \u201cConselho de Administra\u00e7\u00e3o da Iveco\u201d) apoia un\u00e2nime e plenamente a Oferta e recomenda a sua aceita\u00e7\u00e3o pelos acionistas da Iveco<\/li>\n<li>A Exor N.V. (\u201cExor\u201d), o maior acionista do Grupo Iveco, comprometeu-se irrevogavelmente a apoiar a Oferta e a oferecer a sua participa\u00e7\u00e3o, que representa aproximadamente 27,06% das a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias do Grupo Iveco e 43,11% de todos os direitos de voto<\/li>\n<li>O Ofertante comprometeu-se a financiar a totalidade do Pre\u00e7o da Oferta, assegurando a certeza dos fundos e a elevada certeza da conclus\u00e3o da transa\u00e7\u00e3o<\/li>\n<li>O Ofertante est\u00e1 empenhado em apoiar e acelerar a atual estrat\u00e9gia da Iveco e em assegurar os interesses a longo prazo de todos as partes interessadas da Iveco, incluindo trabalhadores, fornecedores e clientes<\/li>\n<li>O Ofertante concordou com um conjunto s\u00f3lido de acordos n\u00e3o financeiros durante dois anos ap\u00f3s a data da liquida\u00e7\u00e3o da Oferta<\/li>\n<li>A Oferta est\u00e1 sujeita \u00e0 obten\u00e7\u00e3o das autoriza\u00e7\u00f5es necess\u00e1rias em mat\u00e9ria de controlo de fus\u00f5es, de investimento direto estrangeiro, do Regulamento de Subs\u00eddios Estrangeiros da UE e da regulamenta\u00e7\u00e3o financeira, e espera-se que seja conclu\u00edda no primeiro semestre de 2026<\/li>\n<li>Prev\u00ea-se que a venda das empresas do sector da defesa seja conclu\u00edda no primeiro trimestre de 2026 e, em \u00faltima an\u00e1lise, o mais tardar at\u00e9 31 de mar\u00e7o de 2026<strong style=\"font-size: 16px;\">\u00a0<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<p style=\"text-align: justify;\"><strong>Uma combina\u00e7\u00e3o poderosa para criar um l\u00edder mundial no sector dos ve\u00edculos comerciais<\/strong><strong style=\"font-size: 16px;\">\u00a0<\/strong><\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">A oferta reunir\u00e1 duas empresas com carteiras de produtos e capacidades altamente complementares e sem praticamente nenhuma sobreposi\u00e7\u00e3o nas suas \u00e1reas industriais e geogr\u00e1ficas, criando uma entidade mais forte e diversificada com uma presen\u00e7a global significativa e vendas de mais de 540 mil unidades por ano. Em conjunto, a Iveco e o neg\u00f3cio de ve\u00edculos comerciais da Tata Motors ter\u00e3o receitas combinadas de cerca de 22 mil milh\u00f5es de euros (INR 2,20,000Cr+) repartidas pela Europa (cerca de 50%), \u00cdndia (cerca de 35%) e Am\u00e9ricas (cerca de 15%) com posi\u00e7\u00f5es atrativas nos mercados emergentes da \u00c1sia e \u00c1frica.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">O grupo combinado estar\u00e1 em melhor posi\u00e7\u00e3o para investir e fornecer solu\u00e7\u00f5es de mobilidade inovadoras e sustent\u00e1veis, tirando partido das duas redes de fornecedores para servir os clientes a n\u00edvel mundial. Al\u00e9m disso, ir\u00e1 desbloquear oportunidades de crescimento superiores e criar um valor significativo para todas as partes interessadas num mercado din\u00e2mico. Ao preservar a pegada industrial e as comunidades de trabalhadores de cada grupo, esta complementaridade dever\u00e1 tamb\u00e9m promover um processo de integra\u00e7\u00e3o harmonioso e bem-sucedido.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Al\u00e9m disso, no contexto da atual de r\u00e1pida transforma\u00e7\u00e3o da ind\u00fastria global de ve\u00edculos comerciais, a combina\u00e7\u00e3o estrat\u00e9gica das atividades de ve\u00edculos comerciais da Tata Motors e do Iveco Group transformar\u00e1 ambas as entidades, criando uma plataforma robusta com uma base de clientes global e uma presen\u00e7a geograficamente diversificada. A nova empresa ser\u00e1 capaz de gerar uma melhor alavancagem operacional, distribuindo os seus investimentos de capital por volumes maiores, gerando efici\u00eancias importantes e reduzindo a volatilidade do fluxo de caixa inerente ao sector dos ve\u00edculos comerciais. Permitir\u00e1 tamb\u00e9m que as capacidades da bem-sucedida empresa de grupos propulsores do Iveco Group, a FPT, sejam ainda mais refor\u00e7adas.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><strong>Natarajan Chandrasekaran, Presidente da Tata Motors: <\/strong><em>\u201cEste \u00e9 um passo l\u00f3gico ap\u00f3s a cis\u00e3o do neg\u00f3cio de ve\u00edculos comerciais da Tata Motors e permitir\u00e1 ao grupo combinado competir numa base verdadeiramente global com dois mercados estrat\u00e9gicos na \u00cdndia e na Europa. A combina\u00e7\u00e3o dos neg\u00f3cios complementares e o maior alcance do grupo ir\u00e3o refor\u00e7ar a nossa capacidade de investir de forma ousada. Aguardo ansiosamente as aprova\u00e7\u00f5es necess\u00e1rias e a conclus\u00e3o da transa\u00e7\u00e3o nos pr\u00f3ximos meses.\u201d<\/em><strong>\u00a0<\/strong><\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><strong>Suzanne Heywood, Presidente do Iveco Group: <\/strong><em>\u201c\u00c9 com imenso orgulho que anunciamos esta uni\u00e3o de grande import\u00e2ncia estrat\u00e9gica, que re\u00fane duas empresas com uma vis\u00e3o comum para a mobilidade sustent\u00e1vel. Al\u00e9m disso, as perspetivas refor\u00e7adas da nova uni\u00e3o s\u00e3o extremamente positivas em termos de seguran\u00e7a do emprego e presen\u00e7a industrial do Iveco Group como um todo.\u201d<\/em><strong>\u00a0<\/strong><\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><strong>Girish Wagh, Diretor Executivo da Tata Motors: <\/strong><em>\u201cEsta uni\u00e3o \u00e9 um salto estrat\u00e9gico na nossa ambi\u00e7\u00e3o de construir um ecossistema de ve\u00edculos comerciais preparado para o futuro. Ao integrar os pontos fortes de ambas as organiza\u00e7\u00f5es, estamos a abrir novos caminhos para a excel\u00eancia operacional, a inova\u00e7\u00e3o de produtos e solu\u00e7\u00f5es centradas no cliente. Esta parceria n\u00e3o s\u00f3 aumenta a nossa capacidade de satisfazer diversas necessidades de mobilidade em todos os mercados, como tamb\u00e9m refor\u00e7a o nosso empenhamento em fornecer solu\u00e7\u00f5es de transporte sustent\u00e1veis que estejam alinhadas com as megatend\u00eancias globais. Juntos, estamos a moldar uma empresa resiliente e \u00e1gil, equipada para liderar em tempos de mudan\u00e7as transformadoras.\u201d<\/em><strong>\u00a0<\/strong><\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><strong>Olof Persson, CEO do Iveco Group: <\/strong><em>\u201cAo unir for\u00e7as com a Tata Motors, estamos a desenvolver um novo potencial para melhorar ainda mais as nossas capacidades industriais, acelerar a inova\u00e7\u00e3o nos transportes com emiss\u00f5es zero e expandir o nosso \u00e2mbito de atua\u00e7\u00e3o nos principais mercados globais. Esta associa\u00e7\u00e3o ir\u00e1 permitir-nos servir melhor os nossos clientes com um portef\u00f3lio de produtos mais amplo e avan\u00e7ado, al\u00e9m de proporcionar valor a longo prazo a todas as partes interessadas.&#8221;<\/em><strong>\u00a0<\/strong><\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><strong>Apoio total e un\u00e2nime e recomenda\u00e7\u00e3o do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da Iveco<\/strong><strong>\u00a0<\/strong><\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">O Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da Iveco concluiu que a Oferta \u00e9 do interesse a longo prazo da Iveco, do sucesso sustent\u00e1vel do seu neg\u00f3cio e dos seus trabalhadores, clientes, acionistas e outras partes interessadas, pelo que apoia unanimemente a Oferta e recomenda a sua aceita\u00e7\u00e3o pelos acionistas da Iveco, nos termos das leis e regulamentos aplic\u00e1veis. O Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da Iveco recomenda que os acionistas da Iveco votem a favor das delibera\u00e7\u00f5es relativas \u00e0 Oferta na assembleia geral extraordin\u00e1ria da Iveco (a \u201c&#8221;AGE\u201d) a realizar durante o per\u00edodo de aceita\u00e7\u00e3o da Oferta.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">O Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da Iveco, em conex\u00e3o com e para efeitos da celebra\u00e7\u00e3o e assinatura do presente acordo de fus\u00e3o, recebeu, na presente data, um parecer da Goldman Sachs Bank Europe SE, Succursale Italia (\u201cGoldman Sachs\u201d) no sentido de que, a partir dessa data e sujeito \u00e0s qualifica\u00e7\u00f5es, limita\u00e7\u00f5es e pressupostos estabelecidos no parecer, (i) o Pre\u00e7o da Oferta \u00e9 justo, do ponto de vista financeiro, para os detentores de a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias da Iveco (outros que n\u00e3o o Ofertante e qualquer das suas filiais) no \u00e2mbito da Oferta, e (ii) se aplic\u00e1vel, o Pre\u00e7o de Compra (tal como definido no contrato de compra e venda de a\u00e7\u00f5es anexo ao acordo de fus\u00e3o) \u00e9 justo, do ponto de vista financeiro, para a Sociedade no \u00e2mbito da Venda de A\u00e7\u00f5es (tal como definido abaixo).<a href=\"#_ftn1\" name=\"_ftnref1\"><sup>[1]<\/sup><\/a><strong>\u00a0<\/strong><\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><strong>Compromisso irrevog\u00e1vel do maior acionista da Iveco<\/strong><\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">A Exor, o maior acionista da Iveco, com aproximadamente 27,06% das a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias da Iveco e 43,11% de todos os direitos de voto, assinou ontem um compromisso irrevog\u00e1vel de apoiar a Oferta e oferecer a sua participa\u00e7\u00e3o e votar a favor das delibera\u00e7\u00f5es que ser\u00e3o propostas na AGE a realizar no \u00e2mbito da Oferta. Sujeito \u00e0 liquida\u00e7\u00e3o da Oferta, a Exor concordou em transferir as suas a\u00e7\u00f5es com direito de voto especial de volta para a Iveco, sem qualquer contrapartida.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">A Iveco concordou em fazer com que todos os membros do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da Iveco que detenham, em conjunto, cerca de 1,39% das a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias da Iveco, e de acordo com os termos e condi\u00e7\u00f5es do acordo de fus\u00e3o, ofere\u00e7am todas as a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias da Iveco que detenham na Oferta e votem a favor das delibera\u00e7\u00f5es que ser\u00e3o propostas na AGE a realizar no \u00e2mbito da Oferta.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><strong>Condi\u00e7\u00f5es da Oferta<\/strong><strong>\u00a0<\/strong><\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">A Oferta estar\u00e1 sujeita a determinadas condi\u00e7\u00f5es, incluindo as seguintes<\/p>\n<ul style=\"text-align: justify;\">\n<li>n\u00edvel m\u00ednimo de aceita\u00e7\u00e3o de pelo menos 95% das a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias da Iveco, que ser\u00e1 reduzido para 80% se a Iveco adotar as delibera\u00e7\u00f5es de Cis\u00e3o e Liquida\u00e7\u00e3o P\u00f3s-Oferta na AGE;<\/li>\n<li>a venda das empresas do sector da defesa da Iveco ter sido conclu\u00edda em 31 de mar\u00e7o de 2026 (ou a cis\u00e3o do sector da defesa da Iveco ter sido conclu\u00edda em 1 de abril de 2026, caso a conclus\u00e3o da venda n\u00e3o ocorra antes ou em 31 de mar\u00e7o de 2026);<\/li>\n<li>as autoriza\u00e7\u00f5es relevantes em mat\u00e9ria de controlo de fus\u00f5es, investimento direto estrangeiro, regulamenta\u00e7\u00e3o de subven\u00e7\u00f5es estrangeiras da UE e regulamenta\u00e7\u00e3o financeira foram obtidas e permanecem em pleno vigor e efeito.<\/li>\n<\/ul>\n<p style=\"text-align: justify;\">Para mais informa\u00e7\u00f5es sobre as Condi\u00e7\u00f5es da Oferta e outros aspetos da Oferta, consulte o Aviso 102 dispon\u00edvel, <em>entre outros<\/em>, no s\u00edtio Web da Tata Motors em www.tatamotors.com e no s\u00edtio Web do Grupo Iveco em www.ivecogroup.com.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><strong>Aquisi\u00e7\u00e3o de 100% e exclus\u00e3o da cota\u00e7\u00e3o<\/strong><strong>\u00a0<\/strong><\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">A Oferta tem por objetivo a aquisi\u00e7\u00e3o de 100% das a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias da Iveco, com a subsequente exclus\u00e3o do Grupo Iveco da Euronext Milan. Ambas as empresas acreditam que o facto de a Iveco operar como uma subsidi\u00e1ria detida a 100% \u00e9 fundamental para o sucesso sustent\u00e1vel da atividade da Iveco e para a cria\u00e7\u00e3o de valor a longo prazo. O Oferente poder\u00e1 obter a propriedade total da Iveco atrav\u00e9s de uma transa\u00e7\u00e3o pr\u00e9-acordada (a \u201cVenda de A\u00e7\u00f5es\u201d) quando o Ofertante atingir 80% na Oferta. Mais informa\u00e7\u00f5es podem ser encontradas nos s\u00edtios da internet da Tata Motors em www.tatamotors.com e do Grupo Iveco em www.ivecogroup.com.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><strong>Cl\u00e1usulas N\u00e3o Financeiras<\/strong><strong>\u00a0<\/strong><\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">A Iveco e o Oferente acordaram um conjunto robusto de acordos n\u00e3o financeiros relativos, entre outros, a trabalhadores, organiza\u00e7\u00e3o, governa\u00e7\u00e3o e estrat\u00e9gia global, incluindo outras mat\u00e9rias n\u00e3o financeiras abaixo resumidas. Estas cl\u00e1usulas n\u00e3o financeiras (as \u201cCl\u00e1usulas N\u00e3o Financeiras\u201d) s\u00e3o v\u00e1lidas por um per\u00edodo de dois anos ap\u00f3s a conclus\u00e3o da Oferta.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Ap\u00f3s a conclus\u00e3o bem-sucedida da Oferta, prev\u00ea-se que dois (2) membros do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da Iveco atuar\u00e3o como membros independentes do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o (os \u201cMembros Independentes do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o\u201d) e controlar\u00e3o o cumprimento, entre outros aspetos, das Cl\u00e1usulas N\u00e3o Financeiras.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">As Cl\u00e1usulas N\u00e3o Financeiras (CNF) ser\u00e3o apresentados na \u00edntegra no Documento de Oferta e incluem<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><u>Estrat\u00e9gia e identidade<\/u><\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">O Ofertante respeita e apoia a estrat\u00e9gia de neg\u00f3cio do Iveco Group e apoiar\u00e1 a Iveco na sua concretiza\u00e7\u00e3o e acelera\u00e7\u00e3o, colaborando para assegurar o crescimento do neg\u00f3cio. A atividade do Iveco Group permanecer\u00e1 substancialmente intacta e os compromissos contratuais de despesas de capital (CAPEX) ser\u00e3o respeitados. O Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da Iveco continuar\u00e1 a tomar decis\u00f5es com vista ao crescimento a longo prazo e \u00e0 manuten\u00e7\u00e3o da competitividade da atividade. O Ofertante compromete-se a respeitar e manter a identidade corporativa, a integridade, os valores fundamentais e a cultura do Grupo Iveco, bem como as principais marcas, marcas registadas e log\u00f3tipos da Iveco.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">A sede do Iveco Group permanecer\u00e1 em Turim, It\u00e1lia. O Ofertante est\u00e1 empenhado no desenvolvimento a longo prazo do grupo combinado e n\u00e3o implementar\u00e1 quaisquer reestrutura\u00e7\u00f5es materiais ou encerrar\u00e1 quaisquer instala\u00e7\u00f5es ou f\u00e1bricas detidas ou utilizadas pelo Iveco Group como consequ\u00eancia direta da combina\u00e7\u00e3o e, em qualquer caso, durante o per\u00edodo do CNF.<u>\u00a0<\/u><\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><u>Trabalhadores<\/u><\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">O Ofertante respeitar\u00e1 os atuais direitos e benef\u00edcios dos trabalhadores do Iveco Group, incluindo os previstos nos respetivos contratos de trabalho e planos de pens\u00f5es, bem como os acordos existentes com os \u00f3rg\u00e3os representativos dos trabalhadores.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">O Ofertante n\u00e3o prev\u00ea qualquer redu\u00e7\u00e3o da for\u00e7a de trabalho do Iveco Group como consequ\u00eancia direta da concentra\u00e7\u00e3o. O Ofertante assegurar\u00e1 o fomento de uma cultura de excel\u00eancia, em que os trabalhadores qualificados recebam forma\u00e7\u00e3o atrativa e possam progredir na carreira.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><u>Governa\u00e7\u00e3o e ESG<\/u><\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">O Iveco Group, juntamente com as suas subsidi\u00e1rias, continuar\u00e1 a ter a sua pr\u00f3pria estrutura operacional e de informa\u00e7\u00e3o, com o Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da Iveco a gerir o Iveco Group e as suas atividades. Embora a transa\u00e7\u00e3o em si n\u00e3o tenha qualquer impacto sobre os locais de produ\u00e7\u00e3o, os contratos com os clientes (incluindo com as autoridades locais de transportes nos mercados da Iveco) ou os atuais n\u00edveis de emprego, uma vez que n\u00e3o h\u00e1 praticamente qualquer sobreposi\u00e7\u00e3o na carteira ou na \u00e1rea geogr\u00e1fica, o Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da Iveco continuar\u00e1 a tomar decis\u00f5es para o crescimento a longo prazo e a competitividade da empresa.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">O Ofertante apoia o compromisso do Iveco Group para com a ESG, conforme estabelecido na Declara\u00e7\u00e3o de Sustentabilidade do Relat\u00f3rio Anual de 2024, no relat\u00f3rio \u201c2024 Sustainability in Action\u201d e no relat\u00f3rio \u201c2024 Community Empowerment in Action\u201d, que est\u00e3o dispon\u00edveis no website do Iveco Group.<u>\u00a0<\/u><\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><u>Financiamento da Iveco<\/u><u>\u00a0<\/u><\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">O Ofertante compromete-se a que as opera\u00e7\u00f5es do Iveco Group se mantenham prudentemente capitalizadas e financiadas para salvaguardar a continuidade e o sucesso sustent\u00e1vel do neg\u00f3cio e a execu\u00e7\u00e3o da sua estrat\u00e9gia.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><strong>Calend\u00e1rio indicativo<\/strong><\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">O Ofertante espera apresentar um pedido de aprova\u00e7\u00e3o do Documento de Oferta \u00e0 Consob nos pr\u00f3ximos 20 dias. At\u00e9 \u00e0 publica\u00e7\u00e3o do Documento da Oferta, \u00e9 feita refer\u00eancia ao Aviso 102 para qualquer informa\u00e7\u00e3o adicional relacionada com a Oferta.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">O Iveco Group realizar\u00e1 a AGE pelo menos seis dias \u00fateis holandeses antes do encerramento do per\u00edodo de aceita\u00e7\u00e3o da Oferta para informar os acionistas sobre a Oferta e adotar as delibera\u00e7\u00f5es relativas \u00e0 Oferta.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">O Iveco Group e o Ofertante procurar\u00e3o obter, logo que poss\u00edvel, as autoriza\u00e7\u00f5es necess\u00e1rias em mat\u00e9ria de controlo de fus\u00f5es, de investimento direto estrangeiro, de regula\u00e7\u00e3o de subs\u00eddios estrangeiros da UE e de regula\u00e7\u00e3o financeira.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Prev\u00ea-se que a conclus\u00e3o da venda das empresas do sector da defesa da Iveco ocorra, em \u00faltima an\u00e1lise, a 31 de mar\u00e7o de 2026. Se a venda das empresas do sector da defesa da Iveco n\u00e3o for conclu\u00edda at\u00e9 31 de mar\u00e7o de 2026, o sector da defesa da Iveco ser\u00e1 cindido numa nova entidade cotada, de modo a que a Oferta possa ser conclu\u00edda como previsto. Como referido, a Oferta est\u00e1 condicionada \u00e0 separa\u00e7\u00e3o desta atividade.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Com base nos passos necess\u00e1rios e sujeito \u00e0 necess\u00e1ria aprova\u00e7\u00e3o do Documento da Oferta, o Iveco Group e o Ofertante preveem que a Oferta ser\u00e1 conclu\u00edda no segundo trimestre de 2026.<strong>\u00a0<\/strong><\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><strong>Consultores<\/strong><strong>\u00a0<\/strong><\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 uni\u00e3o, em nome do Iveco Group, a Goldman Sachs est\u00e1 a intervir como consultor financeiro exclusivo, a De Brauw Blackstone Westbroek e a PedersoliGattai est\u00e3o a intervir como consultores jur\u00eddicos e a Maisto e Associati est\u00e1 a intervir como consultor fiscal italiano.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Em nome da Tata Motors, Morgan Stanley India Company Private Limited atua como consultor financeiro exclusivo. O Morgan Stanley Bank, N.A. , o Morgan Stanley Senior Funding, Inc e o MUFG Bank, Ltd. subscreveram conjuntamente as facilidades de financiamento de 3,8 mil milh\u00f5es de euros para financiar a oferta proposta. A Clifford Chance est\u00e1 a atuar como consultor jur\u00eddico e a PwC e a Kearney ajudaram na Due Diligence.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">A Greenberg Traurig actua como consultor jur\u00eddico independente para os membros n\u00e3o executivos independentes do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da Iveco.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><strong>\u00a0<\/strong><strong style=\"font-size: 16px;\">Sobre a Tata Motors<\/strong><\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">A Tata Motors Limited, uma organiza\u00e7\u00e3o avaliada em 44 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares, \u00e9 um construtor l\u00edder global de autom\u00f3veis, ve\u00edculos comerciais, <em>pick-ups<\/em>, cami\u00f5es e autocarros, oferecendo uma vasta gama de solu\u00e7\u00f5es integradas, inteligentes e de mobilidade el\u00e9trica. Com o lema \u201cConectando Aspira\u00e7\u00f5es\u201d no centro do seu compromisso como marca, a Tata Motors \u00e9 l\u00edder de mercado na \u00cdndia em ve\u00edculos comerciais e est\u00e1 entre as tr\u00eas maiores empresas no mercado de ve\u00edculos de passageiros na \u00cdndia. A Tata Motors tem em curso a separa\u00e7\u00e3o do seu neg\u00f3cio de ve\u00edculos comerciais, conforme anunciado em 1 de agosto de 2024, e espera concluir esse processo ainda este ano.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">A Tata Motors est\u00e1 empenhada em lan\u00e7ar novos produtos que cativem a imagina\u00e7\u00e3o dos clientes da GenNext, impulsionados por centros de design e I&amp;D de \u00faltima gera\u00e7\u00e3o localizados na \u00cdndia, no Reino Unido, nos EUA, em It\u00e1lia e na Coreia do Sul. Concentrando-se em solu\u00e7\u00f5es autom\u00f3veis de engenharia e tecnologia que respondem ao futuro da mobilidade, os esfor\u00e7os de inova\u00e7\u00e3o da empresa est\u00e3o focados no desenvolvimento de tecnologias pioneiras que sejam sustent\u00e1veis e adequadas \u00e0 evolu\u00e7\u00e3o do mercado e \u00e0s aspira\u00e7\u00f5es dos clientes. A empresa \u00e9 pioneira na transi\u00e7\u00e3o para ve\u00edculos el\u00e9tricos (VE) na \u00cdndia e impulsiona a mudan\u00e7a para solu\u00e7\u00f5es de mobilidade sustent\u00e1veis, desenvolvendo uma estrat\u00e9gia de produto personalizada, aproveitando a sinergia entre as empresas do grupo e desempenhando um papel ativo na liga\u00e7\u00e3o com o governo da \u00cdndia no desenvolvimento do quadro pol\u00edtico.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Com opera\u00e7\u00f5es na \u00cdndia, Reino Unido, Coreia do Sul, Tail\u00e2ndia e Indon\u00e9sia, a Tata Motors comercializa os seus ve\u00edculos em \u00c1frica, M\u00e9dio Oriente, Am\u00e9rica Latina, Sudeste Asi\u00e1tico e pa\u00edses da SAARC (South Asian Association for Regional Cooperation &#8211; Associa\u00e7\u00e3o Sul-Asi\u00e1tica para a Coopera\u00e7\u00e3o Regional). As opera\u00e7\u00f5es da Tata Motors incluem 90 subsidi\u00e1rias consolidadas, duas opera\u00e7\u00f5es conjuntas, cinco <em>joint ventures<\/em> e in\u00fameras associadas contabilizadas pelo m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial, incluindo as suas subsidi\u00e1rias, sobre as quais a empresa exerce influ\u00eancia significativa.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><a href=\"#_ftnref1\" name=\"_ftn1\">[1]<\/a> \u00a0\u00a0\u00a0 O texto integral desse parecer, que estabelece os pressupostos assumidos, os procedimentos seguidos, as quest\u00f5es consideradas e as limita\u00e7\u00f5es da an\u00e1lise efetuada no \u00e2mbito do parecer, ser\u00e1 inclu\u00eddo na tomada de posi\u00e7\u00e3o do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da Iveco. O parecer da Goldman Sachs foi fornecido exclusivamente para uso e benef\u00edcio do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da Iveco e n\u00e3o constitui uma recomenda\u00e7\u00e3o para os titulares das suas A\u00e7\u00f5es quanto \u00e0 oferta de A\u00e7\u00f5es na Oferta (se e quando realizada) ou quanto \u00e0 forma como devem votar ou agir relativamente \u00e0s resolu\u00e7\u00f5es propostas na AGE ou a qualquer outro assunto.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>A uni\u00e3o re\u00fane capacidades complementares, alcance global e uma vis\u00e3o estrat\u00e9gica comum para impulsionar o crescimento a longo prazo e gerar um valor significativo\u00a0 O Conselho de Administra\u00e7\u00e3o do Iveco Group recomenda a oferta p\u00fablica volunt\u00e1ria em dinheiro da Tata Motors pelas a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias do Iveco Group. 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